1、力帆股份擬逾6億實(shí)施新能源電池項(xiàng)目
力帆股份晚間發(fā)布公告稱，公司擬以全資子公司力帆集團(tuán)重慶萬光新能源科技有限公司為主體，在重慶市符合條件的工業(yè)園區(qū)內(nèi)籌備并實(shí)施新能源電池項(xiàng)目。計(jì)劃項(xiàng)目總投資為6.7億元，其中固定資產(chǎn)4.17億元，流動資金2.52億元，分兩期實(shí)施，第一期總投資2.87億元，在第一期投資完成后，將根據(jù)市場情況再決定第二期的投入，第二期總投資3.82億元。
公告稱，公司全資子公司力帆集團(tuán)重慶萬光新能源科技有限公司，因市政規(guī)劃的變化，其原生產(chǎn)場地萬州區(qū)萬豐路299號難以滿足日益提高的環(huán)保要求，已停產(chǎn)并準(zhǔn)備搬遷，該事項(xiàng)已于2011年7月11日公告。
同時(shí)為滿足萬光新能源擴(kuò)產(chǎn)上量，新增極板生產(chǎn)、高性能密封免維護(hù)鉛酸蓄電池、鋰電池等項(xiàng)目的要求，選擇新址新建并進(jìn)一步擴(kuò)大了鉛酸蓄電池和新能源電池產(chǎn)品的生產(chǎn)規(guī)模，是企業(yè)發(fā)展、提升產(chǎn)品檔次、提高經(jīng)濟(jì)效益和提升企業(yè)形象的需要。
2、贛鋒鋰業(yè) 002460
鋰深加工龍頭：公司是我國鋰深加工行業(yè)的龍頭企業(yè)，長期從事深加工鋰產(chǎn)品的研究、開發(fā)、生產(chǎn)與銷售。鹵水提鋰技術(shù)（鹽析法）減少了加工工序，有效縮短了工藝流程，成本優(yōu)勢較為明顯。
布局產(chǎn)業(yè)鏈：公司是國內(nèi)唯一建立“鹵水/含鋰回收料-碳酸鋰/氯化鋰-金屬鋰-丁基鋰/電池級金屬鋰-鋰系合金”全產(chǎn)品鏈的企業(yè)，也是國內(nèi)唯一的規(guī)模化利用含鋰回收料生產(chǎn)鋰產(chǎn)品的企業(yè)。
致力深加工：深加工由于技術(shù)含量高、進(jìn)入壁壘高，整體毛利率遠(yuǎn)高于一般加工產(chǎn)品。金屬鋰、丁基鋰毛利率相對較高，鋰深加工產(chǎn)品生產(chǎn)將有效提升公司盈利能力改善盈利結(jié)構(gòu)。
3、億緯鋰能 300014
公司鋰亞電池穩(wěn)步增長、鋰錳電池高速增長、鋰二次電池未來將持續(xù)發(fā)力，新產(chǎn)品及軍工資質(zhì)增加。
4、德賽電池 000049
公司IPhone5 銷量帶動、資產(chǎn)重組再融資對管理與擴(kuò)張帶來的積極影響、新客戶開拓，及未來電動汽車BMS 的發(fā)展前景。
5、天齊鋰業(yè) 002466
采礦權(quán)的獲得將大幅提高公司綜合競爭力。首先，自有礦山大幅降低生產(chǎn)成本。公司自產(chǎn)鋰精礦成本在1200-1300元/噸，相較2000元/噸的進(jìn)口鋰精礦采購價(jià)格，可節(jié)約成本700-800元/噸，降幅達(dá)35%-40%。礦山總設(shè)計(jì)能力120萬噸/年，一期60萬噸/年，我們預(yù)計(jì)公司獲得采礦權(quán)之后，還要做安評、環(huán)評、基建等，最快1年后出礦。
其次，公司擁有礦山資源極大的提高其進(jìn)口鋰精礦的議價(jià)能力。以往，公司鋰精礦全部外購，對外依存度很高，議價(jià)能力較低。本次獲得采礦權(quán)為公司進(jìn)口礦石價(jià)格談判提供有利形勢，有助于公司控制采購成本。
公司作為全國規(guī)模最大的鋰產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)，是我國鋰行業(yè)中技術(shù)領(lǐng)先、規(guī)模最大、最具綜合競爭力的企業(yè)。公司利用技術(shù)與資源優(yōu)勢占據(jù)高端鋰產(chǎn)品市場、積極獲取資源降低生產(chǎn)成本、向下游擴(kuò)張加速產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)化步伐，逐步形成從上游礦山、中游鋰電材料到下游動力鋰電池的產(chǎn)業(yè)布局。
6、江特電機(jī) 002176
國際巨頭再提價(jià)，中國自主鋰資源的戰(zhàn)略價(jià)值凸顯國際鋰業(yè)巨頭洛克伍德鋰業(yè)宣布自7月起再次提價(jià)，這是掌握上游鋰資源的國際鋰業(yè)巨頭1年之內(nèi)的第三次大幅提價(jià)。受國際巨頭提價(jià)和需求旺盛影響，國內(nèi)99%純度碳酸鋰均價(jià)自2011年6月至今累計(jì)漲幅已達(dá)30%。我們認(rèn)為這揭示了中國鋰電產(chǎn)業(yè)鏈對上游資源的控制力較弱，目前仍較為依賴國外的鹽湖和鋰礦，在鋰電產(chǎn)業(yè)高速發(fā)展的背景下中國自主鋰資源的價(jià)值將更加凸顯。我們認(rèn)為中國的優(yōu)質(zhì)鋰資源稀缺，公司所掌握的高品位鋰云母礦具有明顯的戰(zhàn)略價(jià)值。
公司充分受益于上游資源價(jià)格上漲公司正大力打造“高品位鋰云母-低成本碳酸鋰-高性能正極材料-電機(jī)電控-特種電動車”的高利潤率一體化產(chǎn)業(yè)鏈。我們認(rèn)為手握上游核心資源的公司能充分享受資源價(jià)值的增值，且能保障垂直產(chǎn)業(yè)鏈的成本優(yōu)勢，暫不考慮碳酸鋰外供收入，我們測算鋰礦石價(jià)格若漲價(jià)10%則公司2012年EPS將上漲9%。
7、當(dāng)升科技 300073
公司2012年的產(chǎn)品開發(fā)工作分為三分類：為滿足現(xiàn)有市場需要的高密度鈷酸鋰、多元材料、錳酸鋰等新產(chǎn)品開發(fā)和現(xiàn)有產(chǎn)品的改進(jìn)；基于多元系和錳系專用于未來新能源汽車的動力電池正極材料開發(fā)；下一代戰(zhàn)略性的產(chǎn)品和技術(shù)應(yīng)用的研究開發(fā)，保持對前沿技術(shù)的跟蹤。
8、江蘇國泰 002091
公司是國內(nèi)鋰離子電池電解液龍頭企業(yè)。公司主要從事紡織品、服裝、機(jī)電、化工等商品的進(jìn)出口貿(mào)易，化工業(yè)務(wù)包括鋰電池電解液與硅烷偶聯(lián)劑，其中鋰離子電池電解液在技術(shù)和規(guī)模方面具有領(lǐng)先優(yōu)勢，規(guī)模位居國內(nèi)第一。
傳統(tǒng)儲能穩(wěn)步增長，動力電池需求加速。受智能手機(jī)以及平板電腦需求加速，傳統(tǒng)儲能用鋰電池穩(wěn)步增長；隨著系列政策的實(shí)施及技術(shù)進(jìn)步，國內(nèi)新能源汽車用動力電池逐步加速。
化工行業(yè)穩(wěn)步增長。公司鋰電池電解液總產(chǎn)能為10000噸，提前布局新能源汽車市場，產(chǎn)能穩(wěn)居國內(nèi)第一；由于兼具技術(shù)、規(guī)模與客戶優(yōu)勢，盈利能力將維持高位。動力用正極材料有序推進(jìn)，六氟磷酸鋰項(xiàng)目積極中試。子公司國泰鋰寶投資建設(shè)1100噸/年的正極材料，產(chǎn)品定位于動力電池領(lǐng)域，目前正積極進(jìn)行市場推廣；而年產(chǎn)300噸六氟磷酸鋰項(xiàng)目仍處于中試階段。
9、多氟多 002407
六氟磷酸鋰市場目前供需大致均衡，長期看好。產(chǎn)能供給基本滿足傳統(tǒng)鋰電池領(lǐng)域?qū)α姿徜嚨男枨螅S著傳統(tǒng)鋰電池應(yīng)用領(lǐng)域的不斷發(fā)展，保障中短期六氟磷酸鋰需求維持30%左右的穩(wěn)定增長。中長期考慮電動汽車用動力鋰離子電池領(lǐng)域及儲能領(lǐng)域的爆發(fā)性增長，長期需求增長空間非常可觀。
公司六氟磷酸鋰產(chǎn)品競爭優(yōu)勢顯著，12年凈利潤貢獻(xiàn)占比達(dá)3成以上。
公司是國內(nèi)唯一一家能夠批量生產(chǎn)晶體六氟磷酸鋰的企業(yè)，打破國外技術(shù)壟斷。公司生產(chǎn)的六氟磷酸鋰產(chǎn)品品質(zhì)優(yōu)良，性能指標(biāo)遠(yuǎn)高于我國行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。同時(shí)，生產(chǎn)六氟磷酸鋰的主要原材料HF和LiF全部自產(chǎn)，能耗低，成本優(yōu)勢明顯。我們預(yù)計(jì)2012年六氟磷酸鋰凈利潤貢獻(xiàn)占比達(dá)3成以上。
收購上游礦產(chǎn)資源+氟資源綜合利用=更低成本+更低能耗。收購上游礦產(chǎn)資源將使得公司逐步形成自身的原料基地，保證螢石資源的充足供應(yīng)，預(yù)計(jì)約可保障公司40%的螢石需求。同時(shí)，公司充分利用磷肥、鋁加工等行業(yè)生產(chǎn)過程中產(chǎn)生的廢棄物，氟化鹽生產(chǎn)，提高了氟資源的綜合利用率，降低了生產(chǎn)成本，進(jìn)一步提高了公司產(chǎn)品競爭力。
10、比亞迪 002594
基于新能源汽車E6、F3DM、K9在深圳運(yùn)行的良好表現(xiàn)，公司將繼續(xù)大力推進(jìn)電動汽車的產(chǎn)業(yè)化步伐，并進(jìn)一步加大新能源汽車于國內(nèi)外市場的開拓力度。預(yù)計(jì)公司2012年將能在其他試點(diǎn)城市大規(guī)模推廣新能源汽車產(chǎn)品。預(yù)計(jì)2012年新能源汽車銷量將達(dá)4500輛，收入將達(dá)38億，將拉動公司收入增長8%。
11、南洋科技 002389
電容器聚丙烯薄膜行業(yè)的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。南洋科技主要生產(chǎn)電容器聚丙烯薄膜，占國內(nèi)市場份額的10%-15%，位居第二。公司在高端超薄電容器薄膜領(lǐng)域技術(shù)優(yōu)勢顯著，綜合盈利水平顯著高于同行業(yè)競爭對手，其電容器聚丙烯基膜的毛利率從2007的26.6%提升至2011年的46.1%，比同行業(yè)的競爭對手高出近10個(gè)百分點(diǎn)。
進(jìn)軍光學(xué)薄膜領(lǐng)域，打造一體化的產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢。公司增發(fā)方案計(jì)劃投資年產(chǎn)20000噸的光學(xué)級聚酯薄膜（ pet）項(xiàng)目，同時(shí)利用超募資金與韓國技術(shù)團(tuán)隊(duì)合作，生產(chǎn)下游的光學(xué)膜片（規(guī)劃產(chǎn)能630萬平方米，預(yù)計(jì)使用1600噸PET）。我們預(yù)計(jì)公司產(chǎn)線設(shè)備將于2013年中期到位，2014年開始形成小批量出貨，屆時(shí)將貢獻(xiàn)EPS 0.12元。
新業(yè)務(wù)有望2012年中期開始貢獻(xiàn)業(yè)績。目前公司超募資金投資的新項(xiàng)目光伏pet膜和鋰電池隔膜現(xiàn)在均已進(jìn)入客戶送樣測試階段，有望于2012年中期正式投產(chǎn)。我們預(yù)計(jì)公司2012年光伏pet膜和鋰電池隔膜的出貨將分別達(dá)到2000噸和300萬平方米，合計(jì)新增EPS貢獻(xiàn)0.08元，2013年光伏PET膜和鋰電池隔膜業(yè)務(wù)有望成為公司增長的主要?jiǎng)恿碓础?
12、寧波韻升 600366
寧波韻升是國內(nèi)稀土永磁釹鐵硼產(chǎn)能排名第二的領(lǐng)先企業(yè)，公司釹鐵硼產(chǎn)品定位于高端市場，主要應(yīng)用于高性能電機(jī)類、電子消費(fèi)類產(chǎn)品以及KPM等高端產(chǎn)品。與其他稀土永磁企業(yè)有所差異的是，除永磁材料外公司長期耕耘于電機(jī)產(chǎn)品領(lǐng)域，在控股日興電機(jī)后，公司正致力于打造釹鐵硼-永磁材料產(chǎn)業(yè)鏈競爭優(yōu)勢。公司也將此作為長期發(fā)展戰(zhàn)略方向，力圖依靠產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同優(yōu)勢進(jìn)一步鞏固市場，增加與客戶的粘合度。我們認(rèn)為釹鐵硼作為國家大力支持的稀土深加工產(chǎn)品，其下游將隨著新能源汽車、節(jié)能家電、電子消費(fèi)產(chǎn)品的需求的膨脹而進(jìn)入景氣發(fā)展期。我們相信在這一過程中，產(chǎn)業(yè)龍頭企業(yè)將有望憑借規(guī)模和技術(shù)優(yōu)勢充分受益。
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